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「トレンド」について説明します。

トレンドとは何かわかりますか？
上昇トレンドや下降トレンドと言う言葉は聞いたことある人も多いでしょう。
株価の方向性のことをトレンドと言い、株価が上げる傾向のことを上昇トレンド、下げる傾向のことを下降トレンドと言います。
株価は上方向に行く場合も一直線に行くより、上下しながら上方向に行くことが多いです。
上下している短期的な上昇トレンド、下降トレンド、もう少し長く見ると大きな上昇トレンドが見えます。
大きな上昇トレンドと言っても上下しながら上昇しているので、本当に上昇トレンドなのか、トレンドは崩れていないかがわかりにくいと思います。
トレンドが継続しているのか、トレンドが崩れたのか、客観的に見られるようにしないといけません。
感覚的に捉えているのでは人によって捉え方も違ってしまうので、視覚的に表す必要があります。
そのためにトレンドラインを使います。
ラインとは線と言う意味で、トレンドを表す線を使うと言うことです。
例えば株価がこのように動いていたら、株価の上と下に沿って線を引くことができます。
上の線を上値抵抗線、下の線を下値支持線と言います。
上値抵抗線は株価が抵抗する上の値段、下値支持線は株価が支えられる下の値段であり、株価がこの線の中に入っている場合はトレンド継続中になります。
このように上値抵抗線も下値支持線も上向きの場合は上昇トレンドです。
逆に、このように上値抵抗線も下値支持線も下向きの場合は下降トレンドです。
この例の最後の方は株価が上値抵抗線より上に抜けています。
株価が上値抵抗線を上に抜けたり、下値支持線を下に抜けたりすることをブレイクと言います。
この例では上値抵抗性をブレイクしているので、今までの下降トレンドが終わって、今までの下降トレンドとは別の動きをする可能性があります。
要は下降トレンドが終わって、新たなトレンドの始まりになる可能性があると言うことです。
話をトレンドの種類に戻しますが、上昇トレンド、下降トレンド以外にも、横ばいトレンドがあります。
他のトレンドと同じように上値抵抗線と下値支持線を引いた場合、その線が横向きになっていると横ばいトレンドです。
横ばいトレンドは短期的には株価は上下していても、長い目で見ると株価は変わっていない傾向のことです。

「 ローソク足から読む投資家心理」の動画でローソク足のトレンド転換は説明しましたが、トレンドラインで見るトレンド転換もあります。
それが先ほど説明したブレイクです。
上昇トレンドで下値支持線をブレイクした場合、上昇トレンドが終わってトレンド転換になる可能性があります。
上昇トレンドが下降トレンドになるとは限らず、下降トレンドになる可能性もあるし、横ばいトレンドになる可能性もあります。
上昇トレンド狙いで買っていた人は、ブレイクで今までの上昇トレンドは終わりになるので手仕舞った方が良いです。
手仕舞うとは、その銘柄の持っている株を全部売って、その銘柄の保有をなくすことです。
「 売買サインに従う」の動画で売買サインに従わないといけないと説明しましたが、上昇トレンド狙いで買った人にとっては上昇トレンドに乗るのが買い条件なので、その条件が崩れる下値支持線のブレイクの売りサインに従って売ることになります。
「 投資スタンス」の動画で順張りは上昇トレンドを狙うと説明しましたが、まさにこのことです。
その時に説明した逆張りは下降トレンドが上昇トレンドになるのを狙うスタンスで、下降トレンドの上値抵抗線をブレイクして上昇トレンドになるのを狙っています。
上値抵抗線のブレイクを買いサインとする人もいますし、そろそろブレイクしそうだと先回りして買う人もいますが、どちらも下降トレンドが上昇トレンドになるのを狙っています。
投資家は下降トレンドが終わって下げ止まるのを待っているので、下降トレンドが終われば横ばいトレンドでも構わないと上値抵抗線のブレイクを見て買う人もいます。
インカムゲイン目的の投資家は株価が下げ止まれば良いので、下降トレンドの終わりを確認して買います。
キャピタルゲイン目的の投資家は下降トレンドから横ばいトレンドになってくれたらその間に買って、その後に上昇トレンドに転じてくれたら良いと思っている人もいます。
ちなみに、横ばいトレンドで上値抵抗線をブレイクすると上昇トレンド、下値支持線をブレイクすると下降トレンドになることが多いです。
長期目線の投資家のスタンスもいろいろで、横ばいトレンドのうちに買って仕込む人もいれば、上値抵抗線のブレイクを確認してから仕込む人もいます。
トレンドの話から逸れますが、トレーダーでも投資家でも、その人のスタイルによって買いサインも売りサインも違います。
リスクの取り方や期待するリターン、ファンダメンタル分析の結果などによってそれぞれのスタイルがあるのです。
スタイルだけで売買サインは一概に言えないと言うのが正しいですが、どのようなトレンドでも買う人も売る人もいます。
大切なのは誰がどのような目的で買っているのか、売っているのか、投資家心理を読むことです。
それがチャートやテクニカルを見る力を上達させます。

話をトレンドの話に戻して、実際の株価チャートで例を見てみましょう。
7192日本モーゲージサービスの2020年1月中旬から6月中旬の日足チャートです。
どこにトレンドがあって、どこがブレイクなのかわかりますか？
真ん中付近が下がっていて、最後の方で上げているのはわかると思いますが、トレンドラインを引くのは慣れてないと難しいかも知れません。
株価チャートを見る時に、トレンドラインが引けないか見る癖を付けるとだんだんと見えてくるようになります。
真ん中付近が下降トレンドなので、その安値を結ぶとこのように3つの安値が揃って、下値支持線で跳ね返されていることがわかります。
高値も同じように結ぶと、上値抵抗線で何度か押し戻されています。
このようにトレンドラインを引くことでトレンドが見えてきて、下降トレンド、すなわち投資家心理は弱気なのがわかります。
株式市場全体の相場状況のことを地合いと言います。
地合いによって全体的に振られることもありますが、銘柄の特徴によって個別で動く状況を捉えることで、その銘柄の投資家心理を知ることができます。
5回目に上値抵抗線につっかけた後に窓を開けてブレイクしたのがわかります。
ちなみに、前日の高値と当日の安値に開きがあること、簡単に言えば株価が飛んでいることを窓と言います。
そこでブレイクして上昇トレンドに変わった例でした。

7256河西工業の2017年10月中旬から2020年6月中旬の週足チャートです。
今回は週足ですが、週足も日足も見方は同じです。
まず下値支持線を安値で結ぶと3回ぐらい跳ね返されていることがわかります。
そして上値抵抗線を高値で結ぶと何度も跳ね返されているのがわかりますね。
これは日足ではなくて週足なので、かなり長い下降トレンドが続いていたことがわかります。
その後上値抵抗線をブレイクして、トレンドが変わっています。
変わったトレンドの上値抵抗線と下値支持線を引いてみると、高値を結んで上値抵抗線を引くと3回ないし4回跳ね返されていて、安値で下値支持線を引くとこんな感じになり、横ばいトレンドだったのがわかります。
今回は下降トレンドから横ばいトレンドに変化したチャートの例でした。 少し話が逸れますが、横ばいトレンドの時に下値支持線をブレイクして、株価は下に行っています。 先ほどの説明で、横ばいトレンドの下値支持線をブレイクすると下降トレンドができやすいと説明しましたが、この例では少し下に行ったものの、下降トレンドにはなっていません。
これにはいくつか考えられる理由があります。
1つ目は、テクニカルは絶対ではないことです。
テクニカルは確率が高いことを言っていますが、必ず起こる訳ではありません。
2つ目は、コロナが原因で地合が悪くブレイクさせられたことです。
3つ目は、かなり長い下降トレンドが続いていたことで、株価は適正水準かそれ以下になっていたところに、地合の悪さでさらに売られて売られ過ぎ感が出て買われているのではないかと言うことです。
3つ目が正しいかどうかはその時のファンダメンタルを見ればわかる可能性はありますが、今はトレンドの説明なのでそこまで調べずに憶測で言っています。
しかし、投資家を目指す人にはかなり重要なことです。
今の水準が買われすぎ、売られすぎ、適正価格などを判断して投資するのがファンダ派なので、売られ過ぎれば、投資家にとっては安く買えるチャンスだと積極的な買いが入るのが当然です。
河西工業が売られすぎ水準になっていたので、地合いが悪くなっても買いが入ってそれほど下がらなかった可能性はあります。

6266タツモの2017年10月中旬から2020年6月中旬の週足チャートです。
まず下降トレンドの上値抵抗線は高値を結ぶと、何度も押し戻されているのがわかります。
下値支持線はこの2点を結んで、長期の下降トレンドが確認できます。
そして、ここで上値抵抗線をブレイクです。
その後横ばいトレンドですが、ブレイクする前から横ばいトレンドになっていると思う人もいると思います。
実は、トレンドライン引いた下降トレンドの最後の方は短期的に見て下降トレンドが加速していました。
加速した下降トレンドはこんな感じです。
この下降トレンドだとブレイクはここで、ブレイク後横ばいトレンドと考えることができます。
少し話が逸れますが、チャートやテクニカル指標は見る期間で違ってしまいます。
短期的に見れば変化を早く捉えることができますが、だましっと言われる間違いも多くなります。
長期的に見ればだましは少ないけれど、変化を捉えるのは遅くなります。
どちらが良いかではなく、短期で売買するか、長期で売買するかによります。
短期で売買する人は早く変化に気付かないといけないけれど、だましに合いやすいので損切の対応がしっかりできないといけない。
長期で売買する人は早く気付く必要はないので、だましが少ない方が良いです。
投資スタイルによって捉える期間が変わってくるので、捉えるトレンドも違ってくることになります。
ここでは中長期投資を対象に話をしているので、長期のトレンドで話をします。
トレンドラインを引くときですが、長期で見ると変化に気付くのが遅れるだけであり、変化は起こっているので、ブレイク前も入れてトレンドラインを引いて良いです。
下値支持線を安値で結ぶと、株価は何度か近づいて跳ね返されています。
上値抵抗線を高値で結ぶと、少し上がってはいるけど横ばいトレンドになっているのがわかります。
横ばいトレンドの後、大きめの陽線でブレイクしています。
次のトレンドの上値抵抗線は高値で結ぶと、3回押し戻されています。
下値支持線の引き方は少し難しいですね。
河西工業(かさいこうぎょう)の時も言っていましたが、コロナで地合いが悪かったので上昇トレンドに入った後も1回下落してしまっています。
しかし、すぐに上昇トレンドに戻っているので、イレギュラーな下げはなかったものと考えて、安値で結んだ線で下値支持線を引くと何度か反発していますね。
今回は下降トレンドから横ばいトレンド、その後上昇トレンドに変化したチャートの例でした。
チャートを見る時は意識して見ると、慣れて段々わかるようになります。
初めは時間かかっても良いので、学んだことを意識して見るようにすると良いと思います。
数見ていると、慣れて見た瞬間にわかるようになります。